工程由桂林地区行署和全州县人民政府合办；由桂林地区水电局和县水电局进行规划；由自治区桂林水电设计院和地、县水电局联合进行勘测设计；经自治区有关单位批准施工。
第一期工程，装机3万千瓦(2×1.5万千瓦)，集雨面积21.29平方公里，建中、小型水库5座， 有效库容1945万立方米，加上引水工程，多年平均利用径流量3862万立方米，多年平均发电量9152万千瓦时。 1989年7月开工，1992年10月建成并网发电。全国政协副主席谷牧为天湖水电站题写了站名。1992年11月28日，国家水利部部长杨振怀和广西壮族自治区人民政府副主席龙川为电站发电剪彩并祝贺。 无衬砌压力井洞承受最大静水压力6.17MPa，水轮机承受最大静水压力10.22MPa，这在国内均属首次尝试。
第一期工程共用资金9368万元，工日165万个，炸药264吨，水泥11794吨，钢材2030吨，木材2062立方米。 完成工程量：土方62.6万立方米，石方41.1万立方米，浆砌石9.9万立方米，混凝土3.6万立方米，干砌石19.5万立方米。
1992年底，全站有职工193人，其中：干部59人 (高级工程师1人、工程师10人、助理工程师19人)；工人134人(固定139人、合同工95人)。当年10月至12月发电1155.5万千瓦时。
水晶岗电站 位于县城东北的水晶岗村， 距县城3.5公里。截湘江引水发电，坝址以上集雨面积5807平方公里。 引水176.52立方米每秒，水头高7.6米，属低水头大流量水电站，每发电1千瓦时用水64立方米。1985年9月动工兴建，由自治区水利电力建筑工程处总体承包施工。1988年4月竣工，共投资3348.83万元，完成土石方122.95万立方米. 工程包括拦河大坝(闸坝、土坝)、厂房、升压站、引水渠、尾水渠等部分。
拦河闸坝为混凝土重力坝， 属三级建筑物。位于湘江主河道上，全长182米，分14个闸孔：左岸3孔为冲沙闸，每孔净宽8米，闸底槛高程144米，消力池长25米，池底栏高程142米；右岸11孔为泄洪闸， 每孔净宽12米，闸底槛高程146.5米。各闸墩厚均为两米，最大墩高为23米， 最大坝高9.3米，闸门型式为平板直升式钢闸门，门顶工作桥安装QPQ-2×25吨启闭机11台和QPQ-2×40吨启闭机3台。冲砂闸设检修闸门1扇，泄洪闸设检修闸门两扇，两台10吨电动葫芦启闭。 闸坝右端以作为船闸一期工程的右导墙与右岸台地的防护堤相连， 堤长400米，堤顶为乡村公路，高程160米。
发电厂房设在土坝左端并与左岸相连，厂房建筑面积1392平方米，高40.5米，安装水轮发电机组3台，总装机容量0.96万千瓦；另安装1台50吨桥式起重机为检修水轮发电机组之用。